Firmy inwestycyjne będą miały nowe obowiązki

Doradcy inwestycyjni polecający zakup produktu finansowego będą mieli obowiązek przekształcenia działalności w dom maklerski. Rozliczanie transakcji nie będzie już monopolem dla KDPW.

Rządowy projekt nowelizacji ustawy o obrocie instrumentami finansowymi trafi w dniu dzisiejszym do pierwszego czytania w Sejmie - informuje "Gazeta Prawna". Dostosowuje on jej przepisy do wymagań dyrektywy dotyczącej rynków instrumentów finansowych (MiFID). Dzięki dyrektywie przedsiębiorcy inwestycyjni mają mieć takie same możliwości dostępu do rynków w całej Wspólnocie. Według niej podmioty, które otrzymają zezwolenie w jednym z państw, będą mogły prowadzić działalność w każdym innym kraju. Przedsiębiorstwa będą musiały nadzorować działalność swoich agentów. Działalność maklerska uznawana jest jak każde doradztwo inwestycyjne. Łukasz Dajnowicz z Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) powiedział, że "- dla doradców finansowych, przygotowujących rekomendację kupna produktów finansowych, oznacza to obowiązek złożenia wniosku o zezwolenie na działalność maklerską". Strony transakcji będą też mogły wybrać, za zgodą KNF, innego niż Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych (KDPW) podmiotu, który dokona rozrachunku i rozliczania transakcji. W tej chwili monopol na to ma KDPW. Zgodnie z projektem, domy maklerskie będą miały obowiązek dostosowania się do nowych wymagań adekwatności kapitałowej, upowszechniania przez firmy inwestycyjne w sposób ciągły cen kupna i sprzedaży, po jakich transakcje mogą być podpisywane wraz ze wskazaniem wielkości zleceń oraz badania wiedzy klienta. Dzięki projektowi rynki regulowane będą mogły decydować o zawieszeniu lub wykluczeniu instrumentów finansowych z obrotu, a także powierzać dokonanie rozrachunku i rozliczanie transakcji podmiotowi innemu niż KDPW. Projekt zakłada też m.in. prawidłowe funkcjonowanie systemu rekompensat.

oprac.: ef, źródło: Gazeta Prawna, www.gazetaprawna.pl, 2007.12.20
"Nowe obowiązki dla firm inwestycyjnych", PIOTR TROCHA